Devenir propriétaire au Luxembourg n'est pas à la portée de toutes les bourses. Et même pour celles et ceux qui y parviennent, il va falloir garder son budget à l'oeil.
Lundi, la Commission européenne a publié son avis sur le programme de stabilité luxembourgeois pour l'année 2022.
Dans ce document, elle met en avant plusieurs facteurs susceptibles de causer des déséquilibres sur l'économie du pays. L'endettement des ménages en fait partie. "La forte augmentation continue des prix des logements a entretenu les inquiétudes concernant la surévaluation et le niveau élevé d'endettement des ménages" peut-on lire dans le rapport de la Commission. Celui-ci atteint 174% de leurs revenus disponibles, un des taux les plus élevés d'Europe.
La source de ces tracas est évidemment la hausse des prix de l'immobilier. La "longue période de hausse des prix", alimentée par la démographie, la croissance économique du pays et la demande de logements supérieure à l'offre ont conduit à "une accumulation de surévaluation des prix des logements alors que l'endettement des ménages reste très élevé". Au premier trimestre 2021, les prix avaient augmenté de 17%. D'où la satisfaction de la Commission de voir la hausse ralentir.
Selon la Commission, une baisse des prix sur le marché immobilier mettrait en danger les emprunteurs, les banques et obligerait à un resserrement des conditions de prêt.
Résultat, "l'endettement des ménages a également augmenté ces dernières années" et certains doivent "consacrer une part importante de leurs revenus au remboursement de la dette". Situation qui pourrait "se détériorer, surtout en période de hausse des taux d'intérêt ou de difficultés économiques". En particulier avec la spécificité des crédits immobiliers accordés au Luxembourg: environ 30 % sont à taux variable et sont donc exposés aux variations des taux d'intérêt. Heureusement, pour l'heure, ces taux variables sont restés stables... Au point de redevenir plus avantageux que les taux fixes.
La Commission note d'ailleurs que les prêts "sont concentrés dans un nombre limité de banques nationales", ce qui justifie une "surveillance continue". Le Luxembourg a heureusement un environnement solide: "les risques du système financier sont atténués par des cadres de surveillance efficaces et un secteur bancaire résilient avec des banques bien capitalisées".
Le Luxembourg n'a toutefois pas le luxe de relâcher sa vigilance: les habitations sont chères et donc peu accessibles, notamment pour les bas revenus. Ce qui explique que le logement demeure la première préoccupation des Luxembourgeois.
Taux d'intérêt, prix de la construction... Voici le dernier épisode de notre podcast "La Bulle Immo"
